中长线交易策略

Medium and long term trading strategy

中长线交易策略

中长线系统的特点:回撤多,回撤时间长,增长依赖肥尾行情。

中长线系统,回撤40%以上+回撤期半年以上也有可能,小的长期的回撤就是家常便饭。正因为如此,大多数投资人视中长线系统为畏途,所以中长线系统才能长久有效。

在建立交易系统时,需要做各种长期数据回测,仔细评估下自己的系统年化、最大回撤、回撤时间等等,做到心里有数。如果你的系统可以达到年化30%,回撤10-20%,那么还是很适合继续操作的。

回撤是交易的一部分,就像卖菜的需要先花钱去上货一样,都是成本的一种,要慢慢适应。

首先要清楚,回撤的性质。有些回撤是虚的,有些是实的。

虚回撤:比如一般的趋势系统,盈利退出的时候一般是依靠行情反转原理,触发某一阈值,然后止盈退出。这样对于单品种来讲资产高峰和退出点必然会出现回撤。如:你开仓5000做多,最高升至10000,然后反转至8000后系统发出卖平信号,你卖平止盈。那么,你的回撤为20%。这个20%就是虚回撤,是系统的必然现象。是你为了获得出场信号的成本,其中的10000的高点只是一种虚值而已,相当于纸上富贵,并不能严格作为参考依据。实际上,你更加关注的是此次交易是否盈利而已。所以,这种靠阈值出场的系统,它的资产曲线是有一定虚构成分的。而统计每笔交易盈亏而形成的平仓收益曲线更有参考价值。另,日内系统的资产曲线和平仓收益曲线差别不大,因日内系统虚回撤很小。

实回撤:连续止损形成的回撤,每一笔止损之后,是真实的亏损,这样的连续止损形成的回撤更有参考价值。

所以,在实盘中要把精力放在应对实回撤上,找到自己适应的仓位,控制好实回撤的前提下,虚回撤不会把你怎么样的。而对于虚回撤,不要被它吓倒,那只是个数字游戏而已,你就睁一眼闭一眼吧。

从理论上来讲,任何降低实回撤的办法其本质都是降低仓位。

比如多系统、多品种这些办法,使得信号不同时发生,大多数时间内总体上仓位就降低了,有的系统做多有的做空,实现部分锁仓本质也是降低仓位……

但如果从极端来讲,无论你是采用多系统、多品种,只要你的系统全额满仓时候的仓位没有改变,那么你的最大回撤从理论上来讲还是那么大。因为,一旦同时出现大单边行情,你处于系统设定的满仓状态,那么只要出现极端反转,那么你的回撤大小就只由仓位决定了。

有的人认为多系统多品种能减少最大回撤,这个是误区,只能是减少大回撤发生的频次(因多数时间仓位降低),而无法避免最大回撤。或者换句话说,只能减少非系统风险,不能减少系统风险。

所以,想要降低回撤,还是要考虑合适的仓位最直接。

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